A Cadeira Vazia: A Busca da Suíça por um Banco em que Possa Acreditar
ZURIQUE — Caminhe pelas ruas impecáveis de Zurique ou pare em um café em Basileia, e você sentirá: uma frustração silenciosa borbulhando sob a compostura suíça. De proprietários de pequenas empresas em Zug a jovens profissionais navegando no Reddit tarde da noite, muitos estão fazendo a mesma pergunta incômoda: em quem podemos confiar nosso dinheiro agora?
Menos de dois anos depois que o UBS engoliu o Credit Suisse em um resgate mediado pelo governo, o cenário bancário da Suíça parece muito diferente. A fusão não apenas resgatou uma instituição em falência; ela criou um colosso financeiro — com mais de 5 trilhões de dólares em ativos e uma dominância que parece mais sufocante do que segura. A medida deixou o país com um megabanco e uma crescente sensação de desconforto. Em salas de reunião e dormitórios universitários, um apelo por algo novo está surgindo: um banco que pareça humano, transparente e novamente digno de confiança.
Mas construir um banco assim na Suíça moderna é como tentar escalar os Alpes em uma tempestade de neve — possível na teoria, brutal na prática. As mesmas barreiras que outrora protegiam a estabilidade financeira da nação agora a prendem atrás de camadas de regulamentação, complexidade e requisitos de capital que apenas gigantes podem cumprir.
Um Mercado Encolhendo, Uma População Perdendo a Paciência
Os números contam a história de forma contundente. O UBS agora detém aproximadamente 70% do valor da marca bancária da Suíça. Essa dominância tem consequências no mundo real. Pequenas e médias empresas — o coração pulsante da economia suíça — já sentiram o aperto. Uma pesquisa recente revelou que quase uma em cada quatro empresas de manufatura relatou piores condições de empréstimo ou serviço em deterioração desde a fusão. A concorrência antes mantinha os bancos alertas; agora, muitos sentem que estão à mercê de um único jogador.
“Costumávamos ter dois, até três grandes bancos para negociar”, disse um executivo de logística em Berna que pediu para não ser identificado. “Agora, se o UBS diz não, para onde vamos? Os bancos cantonais são ótimos localmente, mas para o financiamento do comércio global, as opções estão diminuindo rapidamente.”
E não são apenas os líderes empresariais que estão frustrados. A geração mais jovem — criada com aplicativos fluidos, transferências instantâneas e transparência — sente-se particularmente alienada. Quando o braço digital do Credit Suisse, o CSX, foi incorporado ao UBS, milhares de usuários se sentiram desamparados.
“Parecia um retrocesso de dez anos”, disse Elina, uma designer de 28 anos em Genebra. “Escolhi o CSX por seu design moderno e o Amex por seus ótimos benefícios. De repente, estava na plataforma desajeitada do UBS, com um cartão Visa, NENHUM AMEX e um gerente de relacionamento puramente focado em lucro. Não escolhi isso.” Ela, como muitos outros, migrou para o Neon, o neobanco de rápido crescimento na Suíça, embora também não seja perfeito.
Novatos digitais como Neon e Yuh explodiram em popularidade. Juntos, eles atendem meio milhão de usuários, oferecendo aplicativos elegantes e contas sem taxas que agradam à geração smartphone. No entanto, por mais populares que sejam, não são a solução real. São um curativo digital para uma ferida muito maior — uma que se aprofunda na estrutura do sistema bancário suíço.
O Portão de Ferro da FINMA
Pergunte a qualquer pessoa do setor financeiro o que é preciso para abrir um banco na Suíça, e provavelmente ela suspirará antes de responder. O guardião, a FINMA — a Autoridade Supervisora do Mercado Financeiro Suíço — não facilita. E por um bom motivo: está lá para proteger o sistema. Mas seus padrões de fortaleza também garantem que apenas os jogadores mais ricos e pacientes tenham uma chance.
“Não é apenas difícil”, disse um advogado regulatório em Zurique. “É o Everest. Você precisa de muito dinheiro, pessoas sérias e um estômago de aço.”
No papel, você precisa de pelo menos 10 milhões de francos em capital. Na prática, você precisará de muito mais, uma vez que a FINMA avaliar seu plano de negócios e exposição ao risco. E as novas regras da Basileia 3.1, que entrarão em vigor no próximo ano, elevam ainda mais o nível, com reservas de capital e cálculos de risco mais rigorosos.
Depois vem a burocracia. Um banco suíço deve ser liderado por suíços — sua “mente e gestão”, como dizem os reguladores, devem viver e respirar dentro das fronteiras suíças. Departamentos separados para risco, compliance e auditoria interna devem existir antes que um único cliente seja cadastrado. Cada função exige especialistas altamente remunerados. É como ser solicitado a construir um arranha-céu antes de saber se alguém quer alugar um apartamento lá dentro.
E a chamada “licença FinTech”? Parece promissora — até você ler as letras miúdas. Os detentores não podem pagar juros ou emprestar dinheiro, o que significa que não podem, de fato, funcionar como um banco. É por isso que plataformas digitais populares como Neon e Yuh dependem de parceiros licenciados nos bastidores. Elas podem parecer independentes, mas estão construídas sobre a fundação de outra pessoa.
Uma rara história de sucesso é a Alpian, um banco privado digital que obteve uma licença completa em 2022. Mas mesmo ela atua em um nicho de mercado, atendendo clientes ricos com ferramentas de investimento personalizadas. Para os poupadores suíços comuns, dificilmente é uma solução.
A Armadilha do "Grande Demais para Falir"
Pairando sobre tudo isso está a gigantesca sombra do UBS. Seu tamanho por si só o torna inabalável e aterrorizante. O balanço do banco fusionado agora quase dobra o PIB da Suíça — um número tão vasto que, se o UBS tropeçasse, toda a economia poderia ruir.
Para evitar esse pesadelo, o governo planeja apertar novamente os requisitos de capital em 2025, forçando o UBS a manter outros 25 bilhões de dólares em reservas. O objetivo é a segurança. Mas há um detalhe: tornar o UBS mais forte também dificulta a concorrência de qualquer outro. Quanto mais altas as paredes construídas para conter o gigante, mais difícil se torna para os desafiantes escalá-las.
O UBS tem resistido, alertando que essas regras poderiam tornar a Suíça menos atraente como sua base global. Enquanto isso, os pequenos aspirantes veem a escrita na parede: o custo de entrada continua subindo, e o jogo continua favorecendo o único jogador já no topo.
O Que Vem a Seguir
Então, onde isso deixa os sonhadores bancários da Suíça? A necessidade de uma nova instituição — fundamentada na confiança e em valores modernos — nunca foi tão clara. Mas o caminho a seguir é estreito e traiçoeiro.
Bancos cantonais e cooperativos ainda gozam da confiança pública e permanecem o contrapeso mais forte ao poder do UBS. No entanto, eles fazem parte da velha guarda — estáveis, não revolucionários. Um verdadeiro novo desafiante pode vir de fora da Suíça, talvez um banco europeu pronto para fincar sua bandeira nos Alpes. Ou talvez um dos neobancos modernos e elegantes de hoje reunirá força suficiente para solicitar uma licença completa e finalmente quebrar o teto de vidro da regulamentação suíça.
Por enquanto, porém, os suíços ficam com uma amarga ironia: uma nação celebrada por sua estabilidade financeira agora se sente presa com pouca escolha e muito controle no topo. O clamor por um novo banco não é apenas sobre finanças — é sobre justiça, concorrência e fé no sistema.
Mas até que essas paredes espessas se quebrem, esse apelo pode continuar ecoando em salas de reunião elegantes e cafés tranquilos — um eco ressoando pelos corredores de mármore do sistema bancário suíço, sem resposta, por enquanto.