Rain Arrecada 58 Milhões de Dólares para Expandir a Infraestrutura de Pagamento de Stablecoin e Acelerar a Adoção Global
As Guerras de Infraestrutura de Stablecoins: A Aposta de US$ 58 Milhões da Rain no Futuro dos Pagamentos Globais
NOVA IORQUE — Em apenas cinco meses, a Rain posicionou-se no centro do que muitos chamam de batalha de infraestrutura definidora no setor financeiro digital: quem controlará os trilhos que transformarão as stablecoins de ferramentas especulativas na espinha dorsal do comércio global.
Hoje, a plataforma de pagamentos de nível empresarial anunciou uma rodada de financiamento Série B de US$ 58 milhões liderada pela Sapphire Ventures, elevando o financiamento total para US$ 88,5 milhões. Com a clareza regulatória impulsionando um interesse institucional sem precedentes, a Rain agora se encontra no coração de um mercado em rápida consolidação — um mercado onde os sistemas de pagamento impulsionados por stablecoins estão passando de experimentos marginais para a infraestrutura financeira dominante.
O crescimento da empresa conta a história. Desde janeiro, os volumes de transação aumentaram 10 vezes, e a Rain agora oferece acesso a 1,5 bilhão de pessoas em todo o mundo através de uma única integração. Essa trajetória espelha uma mudança mais ampla entre as instituições financeiras tradicionais, que estão cada vez mais abraçando a infraestrutura de ativos digitais. O momento não poderia ser melhor: com a Lei GENIUS dos EUA e a estrutura MiCA da Europa eliminando a incerteza regulatória, analistas acreditam que estamos entrando na primeira verdadeira onda de adoção empresarial de stablecoins.
A Batalha pela Supremacia na Liquidação de Pagamentos
A Rain detém uma posição distintiva no mundo em rápido crescimento da infraestrutura de stablecoins. Como Membro Principal Visa, a empresa processa 100% do seu volume de pagamentos com cartão diretamente em stablecoins sobre a rede Visa — uma capacidade que a diferencia de concorrentes que ainda adaptam os trilhos fiduciários tradicionais para ativos digitais.
Stablecoins são um tipo de criptomoeda projetada para manter um valor estável, minimizando a volatilidade de preço comum em outros ativos digitais. Elas atingem isso sendo atreladas a ativos mais estáveis como moedas fiduciárias, commodities ou até outras criptomoedas, e vêm em várias formas, como lastreadas em fiat, lastreadas em cripto e algorítmicas.
Essa vantagem técnica importa. Enquanto a USDC da Circle, a aquisição de US$ 1,1 bilhão da Bridge pela Stripe, e outros players emergentes visam impulsionar uma ampla adoção de stablecoins, a Rain se concentrou em resolver um problema crítico de "última milha": tornar as stablecoins instantaneamente utilizáveis em qualquer lugar onde cartões de pagamento são aceitos.
A plataforma da Rain cobre todo o ciclo de vida da stablecoin — depósitos, armazenamento, gastos e saques — tudo através de uma única API. Essa API permite que parceiros lancem programas de pagamento em conformidade em mais de 150 países. Clientes como Nuvei, Avalanche, Dakota e Nomad contam com a infraestrutura da Rain para casos de uso que variam de pagamentos a comerciantes a folha de pagamento transfronteiriça.
Mas a Rain está longe de estar sozinha. A concorrência é acirrada:
- Bridge + Stripe agora alcançam milhões de comerciantes em todo o mundo.
- MoonPay + Mastercard permitem a emissão de cartões virtuais em 150 milhões de locais comerciais.
- Circle, como a emissora dominante de stablecoins, possui vantagens de liquidez que players de infraestrutura pura não conseguem igualar facilmente.
Participação de mercado das principais stablecoins, destacando o domínio da USDT e USDC, emitida pela Circle.
| Stablecoin | Emissor | Capitalização de Mercado (USD) | Participação de Mercado (%) |
|---|---|---|---|
| Tether (USDT) | Tether Limited | $172,8 bilhões | 60,00% |
| USDC (USDC) | Circle | $73,44 bilhões | 25,50% |
| Dai (DAI) | MakerDAO | $5,37 bilhões | 1,86% |
| Ethena USDe (USDe) | Ethena Labs | $5,33 bilhões | 1,85% |
| First Digital USD (FDUSD) | First Digital Labs | $1,45 bilhão | 0,50% |
Ventos Favoráveis Regulatórios Aceleram a Adoção
O momento da Rain se alinha perfeitamente com as amplas mudanças regulatórias que remodelaram os cálculos de risco empresarial em torno da adoção de stablecoins.
- Nos EUA, a Lei GENIUS estabelece padrões federais para stablecoins de pagamento, exigindo lastro de reserva de 100%.
- Na Europa, a estrutura MiCA cria caminhos claros para a conformidade para a adoção institucional.
A Lei GENIUS é uma legislação federal proposta nos EUA com o objetivo de estabelecer uma estrutura regulatória para stablecoins. Em contraste, a estrutura MiCA é a regulamentação abrangente da União Europeia para criptoativos, incluindo stablecoins. Ambas as iniciativas abordam a necessidade de supervisão de stablecoins, mas representam as abordagens regulatórias distintas dos EUA e da UE, respectivamente.
Ao remover a incerteza legal, essas estruturas desbloquearam a demanda entre grandes instituições financeiras, que agora estão explorando integrações de stablecoin para operações de tesouraria, pagamentos transfronteiriços e serviços voltados ao cliente.
Os benefícios operacionais são igualmente convincentes. Diferente das redes de pagamento tradicionais — que dependem de ciclos de liquidação de vários dias e complexas relações bancárias de correspondência — os pagamentos com stablecoin liquidam instantaneamente, com transparência total e menor risco de contraparte. Para marketplaces globais e plataformas fintech, isso se traduz em:
- Transações transfronteiriças mais rápidas
- Custos operacionais mais baixos
- Acesso a recursos de dinheiro programável como fluxos de pagamento automatizados e reconhecimento de receita em tempo real
Dinâmica de Mercado e Posicionamento Competitivo
O crescimento da Rain ocorre em meio a uma onda de consolidação da indústria. A aquisição bilionária da Bridge pela Stripe sinaliza que os trilhos de stablecoin estão se tornando infraestrutura financeira essencial, enquanto players como a Paxos estão se expandindo globalmente para capitalizar as mudanças regulatórias.
O cenário competitivo reflete estratégias divergentes:
- A Circle alavanca seu papel como emissora da USDC para construir redes de pagamento ponta a ponta.
- A BVNK foca em fluxos de pagamento B2B, reivindicando US$ 12 bilhões em volumes anualizados.
- O PayPal entrou no espaço das stablecoins, usando sua massiva distribuição fintech para escalar a adoção rapidamente.
A estratégia da Rain, por outro lado, se baseia na diferenciação técnica. Ao oferecer liquidação nativa de stablecoins e infraestrutura de conformidade abrangente, a Rain se posiciona como a plataforma de escolha para instituições que priorizam segurança, prontidão regulatória e confiabilidade de nível empresarial. As certificações da empresa — incluindo PCI DSS e SOC 2 — juntamente com contratos inteligentes auditados, a tornam particularmente atraente para clientes corporativos.
Ainda assim, analistas alertam que as redes de distribuição podem decidir os vencedores. Empresas com grandes ecossistemas de comerciantes, fortes comunidades de desenvolvedores e parcerias existentes com instituições financeiras terão uma vantagem significativa na aquisição e retenção de clientes.
Desempenho Financeiro e Métricas de Crescimento
O crescimento de 10 vezes no volume de transações da Rain em 2025 reflete a mudança institucional mais ampla em direção aos pagamentos com stablecoin. Embora a empresa não tenha divulgado volumes de transação absolutos ou receita, sua rápida cadência de financiamento — fechando uma Série B apenas cinco meses após a Série A — sublinha a confiança dos investidores.
A rodada Série B fornece mais do que capital. A Sapphire Ventures, o investidor principal, oferece profunda experiência em software empresarial e sinergias estratégicas com empresas de portfólio. Outros participantes, incluindo Galaxy Ventures e Samsung Next, trazem experiência em infraestrutura blockchain e potenciais oportunidades de parceria.
O modelo de receita da Rain foca em:
- Compartilhamento de taxas de intercâmbio
- Taxas de gerenciamento de programas
- Spreads de câmbio
Plataformas de pagamento geram receita principalmente através de taxas baseadas em transação, que frequentemente incluem uma margem sobre as taxas de intercâmbio pagas pelos comerciantes aos bancos emissores de cartões. Elas também lucram com spreads de câmbio em transações internacionais e podem cobrar por vários serviços de valor agregado.
Diferente das emissoras de stablecoins que lucram com os rendimentos dos ativos de reserva, a economia da Rain depende do crescimento do volume de transações e da otimização de taxas, impulsionando uma agressiva expansão de mercado.
Benchmarks da indústria sugerem que empresas de infraestrutura de pagamento bem-sucedidas podem atingir margens brutas acima de 150 pontos-base, com a escalabilidade dependendo da automação e da eficiência regulatória. Os pesados investimentos da Rain em conformidade podem lhe dar uma vantagem a longo prazo à medida que os requisitos regulatórios se tornam mais rígidos em toda a indústria.
Implicações Estratégicas para as Finanças Digitais
O mais recente financiamento da Rain chega em um momento crucial para a infraestrutura financeira digital. A clareza regulatória e a demanda institucional estão convergindo, criando novas oportunidades — mas também novos riscos.
Para ter sucesso, a Rain deve manter sua vantagem técnica enquanto compete contra rivais bem financiados com redes de distribuição globais. Seu futuro depende da velocidade de execução, parcerias fortes e da capacidade de manter-se à frente das mudanças regulatórias e tecnológicas.
Além da Rain, esses desenvolvimentos levantam questões maiores sobre o futuro da infraestrutura financeira. Os trilhos de stablecoin representam um sistema de pagamento paralelo — com modelos operacionais, estruturas regulatórias e incentivos econômicos diferentes dos bancos tradicionais.
Para investidores institucionais, a trajetória da Rain destaca temas-chave que moldam a indústria:
- Conformidade como um diferencial competitivo
- O crescente valor da infraestrutura nativa de ativos digitais sobre sistemas legados readaptados
- A crescente concentração de mercado entre plataformas que oferecem serviços ponta a ponta
Cenário de Investimento e Perspectivas Futuras
O capital de risco está sendo injetado na infraestrutura de stablecoins, impulsionando avaliações multibilionárias em todo o setor. Essa intensidade de capital reflete tanto a complexidade técnica de construir sistemas de pagamento globais e conformes quanto a dinâmica de "o vencedor leva tudo" que muitas vezes define as redes de pagamento.
Gráfico mostrando o crescimento do financiamento de capital de risco para empresas de infraestrutura blockchain e cripto nos últimos cinco anos.
| Ano | Financiamento VC para Infraestrutura Blockchain & Cripto (Bilhões de USD) |
|---|---|
| 2021 | 33,0 (Total de Startups Blockchain) |
| 2022 | N/A |
| 2023 | 3,5 (Infraestrutura Estimada) |
| 2024 | 5,5 (Infraestrutura) |
| 2025 | 0,5 (Q1 2025 Infraestrutura) |
Analistas esperam que a consolidação acelere à medida que a adoção empresarial escala e as estruturas regulatórias amadurecem. Empresas com fortes capacidades técnicas, infraestrutura de conformidade robusta e ecossistemas de parceria profundos estão melhor posicionadas para o sucesso a longo prazo.
Para os investidores, os indicadores-chave de desempenho (KPIs) permanecem:
- Crescimento do volume de transações
- Custos de aquisição de clientes
- Prontidão para conformidade
- Desenvolvimento de ecossistema
A Série B da Rain sinaliza mais do que o crescimento da empresa — é evidência de que a infraestrutura de pagamento de stablecoins alcançou viabilidade comercial. À medida que a Rain se expande para a Europa, Oriente Médio, África e Ásia-Pacífico, sua capacidade de escalar globalmente mantendo a conformidade regulatória será cuidadosamente observada.
À medida que as stablecoins continuam a remodelar os pagamentos globais, as linhas entre a infraestrutura financeira legada e as plataformas digitais nativas estão se borrando. O resultado desta guerra de infraestrutura pode determinar quem controla o futuro do dinheiro.
Tese de Investimento Interna | Aspecto | Análise e Pontos Chave ## As Guerras da Infraestrutura de Stablecoins: A Aposta de US$ 58 Milhões da Rain no Futuro dos Pagamentos Globais
NOVA IORQUE — Em apenas cinco meses, a Rain posicionou-se no centro do que muitos chamam de batalha de infraestrutura que define o setor financeiro digital: quem controlará os trilhos que transformarão as stablecoins de ferramentas especulativas na espinha dorsal do comércio global.
Hoje, a plataforma de pagamentos de nível corporativo anunciou uma rodada de financiamento Série B de US$ 58 milhões liderada pela Sapphire Ventures, elevando o financiamento total para US$ 88,5 milhões. Com a clareza regulatória impulsionando um interesse institucional sem precedentes, a Rain agora se encontra no coração de um mercado em rápida consolidação — um mercado onde os sistemas de pagamento baseados em stablecoins estão passando de experimentos marginais para a infraestrutura financeira principal.
O crescimento da empresa conta a história. Desde janeiro, os volumes de transação aumentaram 10 vezes, e a Rain agora oferece acesso a 1,5 bilhão de pessoas em todo o mundo através de uma única integração. Essa trajetória espelha uma mudança mais ampla entre as instituições financeiras tradicionais, que estão cada vez mais abraçando a infraestrutura de ativos digitais. O momento não poderia ser melhor: com a Lei GENIUS dos EUA e a estrutura MiCA da Europa eliminando a incerteza regulatória, analistas acreditam que estamos entrando na primeira verdadeira onda de adoção empresarial de stablecoins.
A Batalha pela Supremacia na Liquidação de Pagamentos
A Rain detém uma posição distintiva no mundo em rápido crescimento da infraestrutura de stablecoins. Como Membro Principal Visa, a empresa processa 100% do seu volume de pagamentos com cartão diretamente em stablecoins pela rede Visa — uma capacidade que a diferencia de concorrentes que ainda adaptam os trilhos fiduciários tradicionais para ativos digitais.
Stablecoins são um tipo de criptomoeda projetada para manter um valor estável, minimizando a volatilidade de preço comum em outros ativos digitais. Elas atingem isso sendo atreladas a ativos mais estáveis como moedas fiduciárias, commodities ou até outras criptomoedas, e vêm em várias formas, como lastreadas em fiat, lastreadas em cripto e algorítmicas.
Essa vantagem técnica é importante. Enquanto a USDC da Circle, a aquisição de US$ 1,1 bilhão da Bridge pela Stripe, e outros players emergentes visam impulsionar uma ampla adoção de stablecoins, a Rain focou em resolver um problema crítico de "última milha": tornar as stablecoins instantaneamente utilizáveis em qualquer lugar onde cartões de pagamento são aceitos.
A plataforma da Rain cobre todo o ciclo de vida da stablecoin — depósitos, armazenamento, gastos e saques — tudo através de uma única API. Essa API permite que parceiros lancem programas de pagamento em conformidade em mais de 150 países. Clientes como Nuvei, Avalanche, Dakota e Nomad contam com a infraestrutura da Rain para casos de uso que variam de pagamentos a comerciantes a folha de pagamento transfronteiriça.
Mas a Rain está longe de estar sozinha. A concorrência é acirrada:
- Bridge + Stripe agora alcançam milhões de comerciantes em todo o mundo.
- MoonPay + Mastercard permitem a emissão de cartões virtuais em 150 milhões de locais comerciais.
- Circle, como a emissora dominante de stablecoins, possui vantagens de liquidez que players de infraestrutura pura não conseguem igualar facilmente.
Participação de mercado das principais stablecoins, destacando o domínio da USDT e USDC, emitida pela Circle.
| Stablecoin | Emissor | Capitalização de Mercado (USD) | Participação de Mercado (%) |
|---|---|---|---|
| Tether (USDT) | Tether Limited | $172,8 bilhões | 60,00% |
| USDC (USDC) | Circle | $73,44 bilhões | 25,50% |
| Dai (DAI) | MakerDAO | $5,37 bilhões | 1,86% |
| Ethena USDe (USDe) | Ethena Labs | $5,33 bilhões | 1,85% |
| First Digital USD (FDUSD) | First Digital Labs | $1,45 bilhão | 0,50% |
Ventos Favoráveis Regulatórios Aceleram a Adoção
O momento da Rain se alinha perfeitamente com as amplas mudanças regulatórias que remodelaram os cálculos de risco empresarial em torno da adoção de stablecoins.
- Nos EUA, a Lei GENIUS estabelece padrões federais para stablecoins de pagamento, exigindo lastro de reserva de 100%.
- Na Europa, a estrutura MiCA cria caminhos claros para a conformidade para a adoção institucional.
A Lei GENIUS é uma legislação federal proposta nos EUA com o objetivo de estabelecer uma estrutura regulatória para stablecoins. Em contraste, a estrutura MiCA é a regulamentação abrangente da União Europeia para criptoativos, incluindo stablecoins. Ambas as iniciativas abordam a necessidade de supervisão de stablecoins, mas representam as abordagens regulatórias distintas dos EUA e da UE, respectivamente.
Ao remover a incerteza legal, essas estruturas desbloquearam a demanda entre grandes instituições financeiras, que agora estão explorando integrações de stablecoin para operações de tesouraria, pagamentos transfronteiriços e serviços voltados ao cliente.
Os benefícios operacionais são igualmente convincentes. Diferente das redes de pagamento tradicionais — que dependem de ciclos de liquidação de vários dias e complexas relações bancárias de correspondência — os pagamentos com stablecoin liquidam instantaneamente, com transparência total e menor risco de contraparte. Para marketplaces globais e plataformas fintech, isso se traduz em:
- Transações transfronteiriças mais rápidas
- Custos operacionais mais baixos
- Acesso a recursos de dinheiro programável como fluxos de pagamento automatizados e reconhecimento de receita em tempo real
Dinâmica de Mercado e Posicionamento Competitivo
O crescimento da Rain ocorre em meio a uma onda de consolidação da indústria. A aquisição bilionária da Bridge pela Stripe sinaliza que os trilhos de stablecoin estão se tornando infraestrutura financeira essencial, enquanto players como a Paxos estão se expandindo globalmente para capitalizar as mudanças regulatórias.
O cenário competitivo reflete estratégias divergentes:
- A Circle alavanca seu papel como emissora da USDC para construir redes de pagamento ponta a ponta.
- A BVNK foca em fluxos de pagamento B2B, reivindicando US$ 12 bilhões em volumes anualizados.
- O PayPal entrou no espaço das stablecoins, usando sua massiva distribuição fintech para escalar a adoção rapidamente.
A estratégia da Rain, por contraste, se baseia na diferenciação técnica. Ao oferecer liquidação nativa de stablecoins e infraestrutura de conformidade abrangente, a Rain se posiciona como a plataforma de escolha para instituições que priorizam segurança, prontidão regulatória e confiabilidade de nível empresarial. As certificações da empresa — incluindo PCI DSS e SOC 2 — juntamente com contratos inteligentes auditados, a tornam particularmente atraente para clientes corporativos.
Ainda assim, analistas alertam que as redes de distribuição podem decidir os vencedores. Empresas com grandes ecossistemas de comerciantes, fortes comunidades de desenvolvedores e parcerias existentes com instituições financeiras terão uma vantagem significativa na aquisição e retenção de clientes.
Desempenho Financeiro e Métricas de Crescimento
O crescimento de 10 vezes no volume de transações da Rain em 2025 reflete a mudança institucional mais ampla em direção aos pagamentos com stablecoin. Embora a empresa não tenha divulgado volumes de transação absolutos ou receita, sua rápida cadência de financiamento — fechando uma Série B apenas cinco meses após a Série A — sublinha a confiança dos investidores.
A rodada Série B fornece mais do que capital. A Sapphire Ventures, o investidor principal, oferece profunda experiência em software empresarial e sinergias estratégicas com empresas de portfólio. Outros participantes, incluindo Galaxy Ventures e Samsung Next, trazem experiência em infraestrutura blockchain e potenciais oportunidades de parceria.
O modelo de receita da Rain foca em:
- Compartilhamento de taxas de intercâmbio
- Taxas de gerenciamento de programas
- Spreads de câmbio
Plataformas de pagamento geram receita principalmente através de taxas baseadas em transação, que frequentemente incluem uma margem sobre as taxas de intercâmbio pagas pelos comerciantes aos bancos emissores de cartões. Elas também lucram com spreads de câmbio em transações internacionais e podem cobrar por vários serviços de valor agregado.
Diferente das emissoras de stablecoins que lucram com os rendimentos dos ativos de reserva, a economia da Rain depende do crescimento do volume de transações e da otimização de taxas, impulsionando uma agressiva expansão de mercado.
Benchmarks da indústria sugerem que empresas de infraestrutura de pagamento bem-sucedidas podem atingir margens brutas acima de 150 pontos-base, com a escalabilidade dependendo da automação e da eficiência regulatória. Os pesados investimentos da Rain em conformidade podem lhe dar uma vantagem a longo prazo à medida que os requisitos regulatórios se tornam mais rígidos em toda a indústria.
Implicações Estratégicas para as Finanças Digitais
O mais recente financiamento da Rain chega em um momento crucial para a infraestrutura financeira digital. A clareza regulatória e a demanda institucional estão convergindo, criando novas oportunidades — mas também novos riscos.
Para ter sucesso, a Rain deve manter sua vantagem técnica enquanto compete contra rivais bem financiados com redes de distribuição globais. Seu futuro depende da velocidade de execução, parcerias fortes e da capacidade de manter-se à frente das mudanças regulatórias e tecnológicas.
Além da Rain, esses desenvolvimentos levantam questões maiores sobre o futuro da infraestrutura financeira. Os trilhos de stablecoin representam um sistema de pagamento paralelo — com modelos operacionais, estruturas regulatórias e incentivos econômicos diferentes dos bancos tradicionais.
Para investidores institucionais, a trajetória da Rain destaca temas-chave que moldam a indústria:
- Conformidade como um diferencial competitivo
- O crescente valor da infraestrutura nativa de ativos digitais sobre sistemas legados readaptados
- A crescente concentração de mercado entre plataformas que oferecem serviços de ponta a ponta
Cenário de Investimento e Perspectivas Futuras
O capital de risco está sendo injetado na infraestrutura de stablecoins, impulsionando avaliações multibilionárias em todo o setor. Essa intensidade de capital reflete tanto a complexidade técnica de construir sistemas de pagamento globais e conformes quanto a dinâmica de "o vencedor leva tudo" que muitas vezes define as redes de pagamento.
Gráfico mostrando o crescimento do financiamento de capital de risco para empresas de infraestrutura blockchain e cripto nos últimos cinco anos.
| Ano | Financiamento VC para Infraestrutura Blockchain & Cripto (Bilhões de USD) |
|---|---|
| 2021 | 33,0 (Total de Startups Blockchain) |
| 2022 | N/A |
| 2023 | 3,5 (Infraestrutura Estimada) |
| 2024 | 5,5 (Infraestrutura) |
| 2025 | 0,5 (Q1 2025 Infraestrutura) |
Analistas esperam que a consolidação acelere à medida que a adoção empresarial escala e as estruturas regulatórias amadurecem. Empresas com fortes capacidades técnicas, infraestrutura de conformidade robusta e ecossistemas de parceria profundos estão melhor posicionadas para o sucesso a longo prazo.
Para os investidores, os indicadores-chave de desempenho (KPIs) permanecem:
- Crescimento do volume de transações
- Custos de aquisição de clientes
- Prontidão para conformidade
- Desenvolvimento de ecossistema
A Série B da Rain sinaliza mais do que o crescimento da empresa — é evidência de que a infraestrutura de pagamento de stablecoins alcançou viabilidade comercial. À medida que a Rain se expande para a Europa, Oriente Médio, África e Ásia-Pacífico, sua capacidade de escalar globalmente mantendo a conformidade regulatória será cuidadosamente observada.
À medida que as stablecoins continuam a remodelar os pagamentos globais, as linhas entre a infraestrutura financeira legada e as plataformas digitais nativas estão se borrando. O resultado desta guerra de infraestrutura pode determinar quem controla o futuro do dinheiro.
Tese de Investimento Interna | Aspecto | Análise e Pontos Chave ---
Contexto Econômico e Posicionamento Competitivo
O crescimento da Rain ocorre em meio a uma onda de consolidação da indústria. A aquisição bilionária da Bridge pela Stripe sinaliza que os trilhos de stablecoin estão se tornando infraestrutura financeira essencial, enquanto players como a Paxos estão se expandindo globalmente para capitalizar as mudanças regulatórias.
O cenário competitivo reflete estratégias divergentes:
- A Circle alavanca seu papel como emissora da USDC para construir redes de pagamento ponta a ponta.
- A BVNK foca em fluxos de pagamento B2B, reivindicando US$ 12 bilhões em volumes anualizados.
- O PayPal entrou no espaço das stablecoins, usando sua massiva distribuição fintech para escalar a adoção rapidamente.
A estratégia da Rain, por contraste, se baseia na diferenciação técnica. Ao oferecer liquidação nativa de stablecoins e infraestrutura de conformidade abrangente, a Rain se posiciona como a plataforma de escolha para instituições que priorizam segurança, prontidão regulatória e confiabilidade de nível corporativo. As certificações da empresa — incluindo PCI DSS e SOC 2 — juntamente com contratos inteligentes auditados, a tornam particularmente atraente para clientes empresariais.
Ainda assim, analistas alertam que as redes de distribuição podem decidir os vencedores. Empresas com grandes ecossistemas de comerciantes, fortes comunidades de desenvolvedores e parcerias existentes com instituições financeiras terão uma vantagem significativa na aquisição e retenção de clientes.
Performance Financeira e Métricas de Crescimento
O crescimento de 10 vezes no volume de transações da Rain em 2025 reflete a mudança institucional mais ampla em direção aos pagamentos com stablecoin. Embora a empresa não tenha divulgado volumes de transação absolutos ou receita, sua rápida cadência de financiamento — fechando uma Série B apenas cinco meses após a Série A — sublinha a confiança dos investidores.
A rodada Série B fornece mais do que capital. A Sapphire Ventures, o investidor principal, oferece profunda experiência em software empresarial e sinergias estratégicas com empresas de portfólio. Outros participantes, incluindo Galaxy Ventures e Samsung Next, trazem experiência em infraestrutura blockchain e potenciais oportunidades de parceria.
O modelo de receita da Rain foca em:
- Compartilhamento de taxas de intercâmbio
- Taxas de gerenciamento de programas
- Spreads de câmbio
Plataformas de pagamento geram receita principalmente através de taxas baseadas em transação, que frequentemente incluem uma margem sobre as taxas de intercâmbio pagas pelos comerciantes aos bancos emissores de cartões. Elas também lucram com spreads de câmbio em transações internacionais e podem cobrar por vários serviços de valor agregado.
Diferente das emissoras de stablecoins que lucram com os rendimentos dos ativos de reserva, a economia da Rain depende do crescimento do volume de transações e da otimização de taxas, impulsionando uma agressiva expansão de mercado.
Benchmarks da indústria sugerem que empresas de infraestrutura de pagamento bem-sucedidas podem atingir margens brutas acima de 150 pontos-base, com a escalabilidade dependendo da automação e da eficiência regulatória. Os pesados investimentos da Rain em conformidade podem lhe dar uma vantagem a longo prazo à medida que os requisitos regulatórios se tornam mais rígidos em toda a indústria.
Implicações Estratégicas para o Setor Financeiro Digital
O mais recente financiamento da Rain chega em um momento crucial para a infraestrutura financeira digital. A clareza regulatória e a demanda institucional estão convergindo, criando novas oportunidades — mas também novos riscos.
Para ter sucesso, a Rain deve manter sua vantagem técnica enquanto compete contra rivais bem financiados com redes de distribuição globais. Seu futuro depende da velocidade de execução, parcerias fortes e da capacidade de manter-se à frente das mudanças regulatórias e tecnológicas.
Além da Rain, esses desenvolvimentos levantam questões maiores sobre o futuro da infraestrutura financeira. Os trilhos de stablecoin representam um sistema de pagamento paralelo — com modelos operacionais, estruturas regulatórias e incentivos econômicos diferentes dos bancos tradicionais.
Para investidores institucionais, a trajetória da Rain destaca temas-chave que moldam a indústria:
- Conformidade como um diferencial competitivo
- O crescente valor da infraestrutura nativa de ativos digitais sobre sistemas legados readaptados
- A crescente concentração de mercado entre plataformas que oferecem serviços de ponta a ponta
Panorama de Investimentos e Perspectivas Futuras
O capital de risco está sendo injetado na infraestrutura de stablecoins, impulsionando avaliações multibilionárias em todo o setor. Essa intensidade de capital reflete tanto a complexidade técnica de construir sistemas de pagamento globais e conformes quanto a dinâmica de "o vencedor leva tudo" que muitas vezes define as redes de pagamento.
Gráfico mostrando o crescimento do financiamento de capital de risco para empresas de infraestrutura blockchain e cripto nos últimos cinco anos.
| Ano | Financiamento VC para Infraestrutura Blockchain & Cripto (Bilhões de USD) |
|---|---|
| 2021 | 33,0 (Total de Startups Blockchain) |
| 2022 | N/A |
| 2023 | 3,5 (Infraestrutura Estimada) |
| 2024 | 5,5 (Infraestrutura) |
| 2025 | 0,5 (Q1 2025 Infraestrutura) |
Analistas esperam que a consolidação acelere à medida que a adoção empresarial escala e as estruturas regulatórias amadurecem. Empresas com fortes capacidades técnicas, infraestrutura de conformidade robusta e ecossistemas de parceria profundos estão melhor posicionadas para o sucesso a longo prazo.
Para os investidores, os indicadores-chave de desempenho (KPIs) permanecem:
- Crescimento do volume de transações
- Custos de aquisição de clientes
- Prontidão para conformidade
- Desenvolvimento de ecossistema
A Série B da Rain sinaliza mais do que o crescimento da empresa — é evidência de que a infraestrutura de pagamento de stablecoins alcançou viabilidade comercial. À medida que a Rain se expande para a Europa, Oriente Médio, África e Ásia-Pacífico, sua capacidade de escalar globalmente mantendo a conformidade regulatória será cuidadosamente observada.
À medida que as stablecoins continuam a remodelar os pagamentos globais, as linhas entre a infraestrutura financeira legada e as plataformas digitais nativas estão se borrando. O resultado desta guerra de infraestrutura pode determinar quem controla o futuro do dinheiro.
Tese de Investimento Interna | Aspecto | Análise e Pontos Chave ---
NNÃO É ACONSELHAMENTO DE INVESTIMENTO