NBCUniversal Traz o Peacock para o YouTube e Amplia a Distribuição de Canais em um Grande Acordo com o Google
Google e NBCUniversal Fecham Grande Acordo de Distribuição, Remodelando o Cenário do Streaming
Emissoras tradicionais trocam independência por alcance enquanto gigantes da tecnologia apertam seu controle sobre o entretenimento.
Google e NBCUniversal acabam de assinar um novo e abrangente acordo que poderá remodelar a forma como milhões de pessoas assistem TV. Anunciada na quinta-feira, a parceria plurianual garante as redes de transmissão e cabo da NBC no YouTube TV, insere o Peacock nos Canais Primetime do YouTube e aprofunda a integração do conteúdo da Universal Pictures nas plataformas do Google. Talvez o mais notável, a NBC Sports Network está retornando – apenas quatro anos depois de a NBCUniversal tê-la desativado.
Matt Schnaars, presidente de distribuição de plataformas da NBCUniversal, classificou o acordo como “uma vitória para nossos negócios e nossos espectadores”. A escolha das palavras conta sua própria história. Para uma empresa que um dia apostou seu futuro no streaming direto ao consumidor, a NBC agora se apoia nas Big Techs para manter seus programas e esportes à vista do público.
Você sabia? A NBCUniversal foi criada em 2004 pela fusão da histórica rede NBC (fundada em 1926) com o legado cinematográfico da Universal, e hoje abrange transmissões (NBC, Telemundo), cabo (USA, Bravo, CNBC, MSNBC, Syfy, E!, Oxygen), estúdios de cinema e TV (Universal Pictures, Universal Studio Group), o serviço de streaming Peacock e os parques temáticos Universal – tudo isso sob a propriedade da Comcast desde 2013.
Quando a Sobrevivência Supera a Independência
O momento não é aleatório. O YouTube tornou-se o maior distribuidor de TV na América, alcançando 13,4% do tempo total de visualização nos EUA neste verão, segundo a Nielsen. Ele superou a TV a cabo e a aberta por meio ano consecutivo. Para a NBCUniversal, ficar de fora desse universo durante a cobertura eleitoral e a corrida de esportes de outono não era uma opção.
O Peacock, serviço de streaming próprio da NBC, tem cerca de 41 milhões de assinantes. Respeitável, sim – mas nem perto de Netflix, Disney+ ou Max. E ainda está perdendo dinheiro. Somente no último trimestre, o Peacock registrou um prejuízo de US$ 101 milhões sobre uma receita de US$ 1,2 bilhão. Altos custos de aquisição de clientes e descoberta limitada continuam a sobrecarregá-lo.
Enquanto isso, o YouTube TV disparou para aproximadamente 9,4 milhões de assinantes pagando quase US$ 83 por mês, um aumento de mais de um terço em relação a dois anos atrás. Ao empacotar TV ao vivo com a máquina de anúncios e as ferramentas de recomendação do Google, o YouTube essencialmente reconstruiu o pacote de TV a cabo – só que mais inteligente e personalizado.
Plataformas de Tecnologia Assumem o Controle
Os detalhes do acordo mostram o quanto de controle as Big Techs agora exercem. As redes da NBC – NBC, Telemundo, Bravo, CNBC, MSNBC, USA, Syfy e outras – permanecem no YouTube TV por muitos anos. Mas o Peacock também se torna uma assinatura adicional dentro dos Canais Primetime do YouTube, inserindo-o diretamente no funil de checkout do Google.
Essa configuração dá ao Peacock exposição a uma audiência massiva, mas tem um preço. A NBCUniversal entrega dados valiosos de espectadores e aceita margens mais estreitas. Tipicamente, as editoras embolsam menos de 85% da receita de assinaturas em marketplaces – em comparação com a retenção da fatia total quando os clientes assinam diretamente.
O risco maior? A dinâmica de poder. Uma vez que uma plataforma controla sua distribuição, ela controla preços, visibilidade e até mesmo o valor percebido. A TV a cabo já deteve esse poder. Agora, é o algoritmo do YouTube.
Esportes: O Trunfo da NBC
A decisão de relançar a NBC Sports Network diz muito. A NBC encerrou o canal em 2021, transferindo os esportes para o Peacock e a USA Network. Agora, está trazendo-o de volta para o YouTube TV. Por quê? Porque esportes ao vivo continuam sendo o tipo de programação que as pessoas ainda assistem em tempo real – e a única coisa que exige taxas de transmissão significativas.
Esse renascimento acontece justamente quando a NBA se prepara para renegociar os direitos de mídia e enquanto a NBC busca maximizar propriedades como o Sunday Night Football, NASCAR, o futebol americano de Notre Dame e a NHL. Ter um canal esportivo dedicado dentro do pacote do YouTube TV dá à NBCUniversal uma alavancagem mais clara nessas negociações.
Os esportes também são cruciais para a publicidade. Com quase três quartos da visualização de TV agora apoiada por anúncios, as redes precisam de conteúdo que os anunciantes não podem ignorar. Para a NBCUniversal, os esportes podem ser a última linha de defesa.
A Matemática Financeira do Acordo
A matemática ajuda a explicar por que ambas as empresas concordaram. Para o Google, o acordo evita perdas caras de assinantes. Mesmo uma pequena queda na rotatividade (churn) durante a temporada da NFL ou a cobertura eleitoral poderia economizar quase US$ 100 milhões por ano em receita. Além disso, o YouTube TV já aumentou os preços três vezes desde 2020. A linha de conteúdo mais rica torna futuros aumentos mais fáceis de justificar. Um aumento de US$ 3 por assinante adicionaria aproximadamente US$ 338 milhões em receita anual.
Para a NBCUniversal, as taxas de transmissão garantidas pelo YouTube TV suavizam o impacto do 'cord-cutting'. Cinco milhões de lares americanos cortaram a TV a cabo ou satélite somente em 2024. A distribuição expandida do Peacock também oferece novo crescimento. Se apenas 5 a 10% dos assinantes do YouTube TV experimentarem o Peacock e metade permanecer por seis meses, a NBC poderia gerar um extra de US$ 85 a 200 milhões em receita anual – mesmo que as margens sejam mais estreitas.
O Grande Retorno do Empacotamento
Dando um passo atrás, a tendência é clara: o empacotamento está de volta. A Amazon já vende serviços de terceiros através dos Prime Video Channels. A Apple também faz isso. A Roku quer ser o sistema operacional universal. Em vez de matar os pacotes, o streaming os reinventou – desta vez com as gigantes da tecnologia no comando.
A ironia é impressionante. Há uma década, as empresas de mídia se afastaram da TV a cabo para adotar o modelo “direto ao consumidor”. Agora, os custos de adquirir clientes, produzir conteúdo e operar plataformas em escala os levaram de volta ao ecossistema de outra pessoa. Como disse um executivo da indústria, “Nós apenas trocamos de proprietários.”
O Que Isso Significa para os Investidores
Investidores devem observar alguns pontos de perto no próximo ano. Para o Google, o YouTube TV ainda representa uma fatia relativamente pequena da receita, mas seu valor defensivo é grande. Manter assinantes durante grandes eventos importa mais do que um crescimento chamativo. Analistas estarão observando a rotatividade (churn), o poder de precificação e como os custos crescentes de conteúdo afetam as margens.
Para a Comcast, empresa controladora da NBCUniversal, o acordo preenche uma lacuna na distribuição, mas levanta questões de longo prazo. A lucratividade do Peacock depende cada vez mais de ser empacotado através de plataformas como o YouTube, e não de crescer por conta própria. Essa estratégia economiza dinheiro, mas pode limitar o potencial de crescimento (upside).
A publicidade pode ser outra carta curinga. Se o Google integrar o inventário premium da NBC em sua máquina de anúncios, pode extrair um rendimento extra. Mas a maior parte desse valor provavelmente fluirá para o Google, e não para a NBCUniversal.
O Cenário Geral
Este acordo destaca uma verdade que a indústria tem evitado: empresas de mídia não estão superando as plataformas de tecnologia. Elas as estão alimentando. Assim como um dia alimentaram a TV a cabo. Só que agora, algoritmos e lacunas de dados tornam o desequilíbrio de poder ainda mais acentuado.
Alguns chamarão a jogada da NBC de pragmática. Outros a chamarão de rendição. De qualquer forma, a distribuição recuperou o trono. O conteúdo pode ainda ser rei, mas as plataformas que controlam como as audiências o encontram são os verdadeiros imperadores.
E no mundo do streaming de hoje, toda emissora tem que decidir: lutar para ficar sozinha, ou alugar espaço no castelo de outra pessoa.