AT&T Adquire Negócio de Fibra da Lumen por US$ 5,75 Bilhões para Dobrar Alcance e Liderar Expansão da Banda Larga nos EUA
A Aposta de US$ 5,75 Bilhões da AT&T na Fibra da Lumen Acelera a Corrida pela Conectividade na América
A AT&T deu um golpe decisivo nas crescentes "guerras da banda larga de fibra" na quarta-feira, anunciando uma aquisição de US$ 5,75 bilhões, totalmente em dinheiro, de praticamente todo o negócio de fibra para o mercado de massa da Lumen Technologies. O negócio posiciona a gigante das telecomunicações, sediada em Dallas, para praticamente dobrar sua cobertura de fibra para 60 milhões de locais até 2030, marcando a jogada de expansão mais agressiva em um setor que testemunha uma consolidação sem precedentes.
A transação abrange 1 milhão de clientes de fibra existentes e 4 milhões de locais com serviço disponível em 11 estados, incluindo grandes áreas metropolitanas como Denver, Las Vegas, Minneapolis-St. Paul, Orlando, Phoenix, Portland, Salt Lake City e Seattle. Para a AT&T, isso representa um salto estratégico para consolidar sua posição como a provedora de fibra dominante na América. Para a Lumen, que está endividada, a injeção de dinheiro oferece um respiro crucial para se reorientar em serviços corporativos de maior margem.
Uma Tábua de Salvação Estratégica Disfarçada de Expansão
O momento revela a urgência que impulsiona ambas as empresas. A AT&T enfrenta uma competição crescente da aquisição da Frontier pela Verizon, no valor de US$ 20 bilhões, e das agressivas joint ventures de fibra da T-Mobile. Enquanto isso, a Lumen enfrenta crescentes pressões financeiras que tornam esta venda menos uma escolha estratégica e mais uma necessidade financeira.
Analistas da indústria observam que o preço da transação, de aproximadamente US$ 1.300 por local de fibra, representa um desconto significativo em comparação com negócios recentes. A Verizon pagou US$ 2.800 por local pela Frontier, enquanto aquisições menores custaram de US$ 3.800 a US$ 4.700 por local. Essa diferença sugere que a Lumen pode ter aceito termos abaixo do mercado sob pressão estratégica.
"O preço oferece à AT&T uma margem substancial para custos de integração, ao mesmo tempo em que gera retornos atraentes", observou um analista de telecomunicações. "É uma vitória clara para os acionistas da AT&T, embora os investidores da Lumen possam questionar se deixaram dinheiro na mesa."
A Mecânica da Transformação
A AT&T planeja alocar os ativos adquiridos em uma nova subsidiária chamada NetworkCo, com a intenção de vender participação parcial a um parceiro de capital em 6 a 12 meses após o fechamento do negócio. Essa estrutura permite à AT&T acelerar a expansão, mantendo sua meta de relação dívida líquida/EBITDA de 2,5x.
O acordo inclui contratos de serviços de transição de dois anos, cobrindo implementação de rede, faturamento, sistemas de TI e suporte ao cliente. Alguns funcionários da Lumen serão transferidos para a AT&T ou para a NetworkCo, embora as empresas não tenham especificado números ou possíveis perdas de empregos.
Para os clientes, a transição promete acesso à experiência de fibra premium da AT&T, incluindo velocidades multi-gigabit, recursos de segurança integrados e preços simplificados, com o respaldo da Garantia AT&T. Os atuais assinantes da Lumen migrarão gradualmente para os serviços AT&T Fiber ao longo do período de integração.
A Virada Estratégica da Lumen Sob Pressão
A venda permite à Lumen reduzir sua dívida em aproximadamente US$ 4,8 bilhões e cortar despesas anuais com