O DOE Aposta US$ 355 Milhões Para Quebrar o Domínio da China Sobre Minerais Críticos

EUA Acabam de Apostar US$ 355 Milhões Para Romper o Domínio da China Sobre Minerais Críticos

A Mais Recente Jogada de Poder de Washington

O Departamento de Energia (DOE) lançou uma notícia bombástica na sexta-feira. Eles estão oferecendo US$ 355 milhões para reconstruir a cadeia de suprimentos de minerais dos EUA, e aqui está a reviravolta — este não é dinheiro novo. O DOE retirou esse valor de projetos no total de US$ 7,56 bilhões que foram cancelados no mês passado por não apresentarem os resultados esperados.

O Secretário de Energia, Chris Wright, não poupou palavras. "Anos de complacência cederam a base de mineração e industrial dos EUA a outras nações", disse ele. Tradução? Ficamos preguiçosos, e a China se aproveitou da situação.

Aqui está o que deveria preocupar você. Pequim controla entre 60% e 90% do processamento global de terras raras. Isso não é um erro de digitação. Em abril de 2025, a China impôs restrições de exportação a sete terras raras. Em seguida, em outubro, eles intensificaram com controles que reivindicavam autoridade mesmo além de suas fronteiras. Trump fechou um acordo com Xi em novembro que suspendeu a expansão de outubro por doze meses, mas as restrições de abril? Continuam ativas.

A mensagem não poderia ser mais clara. Minerais não são mais apenas commodities — são armas.

Dois Programas Que Merecem Atenção

O DOE dividiu o financiamento em duas categorias. O programa de Expansão da Capacidade de Minas e Metais recebe US$ 275 milhões adiantados. Adicione o compartilhamento de custos da indústria (o DOE geralmente exige 50% em fundos de contrapartida), e estamos falando de aproximadamente US$ 550 milhões em capital total de projeto. Qual é o problema? Este dinheiro visa instalações em escala-piloto em locais industriais existentes. Estamos falando de extrair materiais críticos de cinzas de carvão, pilhas de resíduos de fosfogesso e outros resíduos industriais.

Ninguém está explorando território virgem aqui. Eles estão transformando a bagunça existente dos EUA em dinheiro.

A iniciativa Mina do Futuro pega os US$ 80 milhões restantes e os distribui por até quatro campos de teste. Esses locais testarão automação, perfuração com emissão zero e tecnologias avançadas de britagem de rochas em minas em operação. O Secretário Adjunto Kyle Haustveit chamou isso de "o primeiro grande investimento do DOE em P&D de tecnologia de mineração em quase quatro décadas." Tradução? Washington finalmente acordou.

Esses US$ 80 milhões subsidiam o risco que tem impedido as operadoras de mineração de implantar tecnologias não comprovadas por anos. Você não aposta sua mina em equipamentos experimentais a menos que outra pessoa cubra o risco de perdas.

Ambos os programas encerram em 15 de dezembro. Isso significa cinco semanas entre o anúncio e o prazo final, o que revela tudo sobre a urgência da situação. O DOE sabe que tem uma janela de doze meses enquanto as exportações chinesas estão parcialmente suspensas. Eles estão correndo para subsidiar cadeias de suprimentos alternativas antes que Pequim faça seu próximo movimento.

O Que Wall Street Ainda Não Está Vendo

O mercado ainda não compreendeu totalmente o que mudou na sexta-feira. A Ramaco Resources (NASDAQ: METC) fechou na sexta-feira a US$ 21,59, com uma leve queda. Isso é bizarro, considerando que eles possuem o depósito de terras raras da Mina Brook, em Wyoming — exatamente o tipo de "matéria-prima à base de carvão" que o DOE mencionou explicitamente. A Ramaco já está trabalhando com o NETL na extração de terras raras, o que a posiciona perfeitamente para um subsídio que poderia ofuscar sua base de capital atual.

Imagine o DOE destinando US$ 20 milhões a US$ 50 milhões a eles. Agora adicione os acordos de compra futura do Departamento de Defesa. A economia do projeto se transforma da noite para o dia. O risco? O DOE provou em outubro que o apoio federal não é garantido quando cancelou bilhões em projetos de baixo desempenho. O risco de execução política acaba de se tornar parte da tese de investimento.

A MP Materials (NYSE: MP) subiu para US$ 58,64 na sexta-feira, com alto volume de negociações. Sua mina de Mountain Pass e a instalação de ímãs no Texas não precisam de financiamento-piloto, mas se beneficiam de qualquer forma. O compromisso de US$ 355 milhões do DOE reduz a exposição da MP ao risco político de um único ativo. O Congresso obtém seus argumentos para a diversificação da cadeia de suprimentos, e a MP permanece central para as necessidades de defesa. Enquanto isso, a trégua parcial de exportação chinesa preserva o poder de precificação de longo prazo para qualquer um que produza fora da China. Esta não é uma reversão de política — é Washington se aprofundando na questão.

Empresas de subprodutos como a ReElement Technologies da American Resources (NASDAQ: AREC) oferecem uma exposição de "bilhete de loteria". Pequenos valores de mercado encontram resultados binários de subsídios, mas o alinhamento narrativo com o foco do DOE em resíduos para materiais não poderia ser melhor. Para gigantes de equipamentos de mineração como Caterpillar e Sandvik, esses campos de teste de US$ 80 milhões subsidiam a adoção por parte dos clientes de sistemas autônomos de maior margem. É um impulso gradual de longo prazo para ciclos de atualização plurianuais.

A Verdadeira História Aqui

O dinheiro inteligente sabe a diferença entre o que mudou ontem e o que é apenas ruído. O DOE passou da vaga "intenção de investir US$ 1 bilhão" de agosto para editais abertos com prazos reais. O Escritório de Energia Fóssil está executando programas paralelos — US$ 525 milhões para a recomissionamento de carvão, competições separadas para recuperação de gálio — o que confirma que isso não é aleatório. Washington tem uma estratégia: transformar a infraestrutura fóssil dos EUA em arma contra o domínio mineral chinês.

Observe os próximos 32 dias de perto. Contendores sérios surgirão por meio de comunicados de imprensa anunciando "parcerias com o DOE" e acordos de colaboração. As reavaliações reais das ações não ocorrerão até que o DOE anuncie os vencedores no primeiro semestre de 2026. Mas o sinal estrutural é inegável.

Minerais são o novo petróleo. Washington acaba de decidir que não será mais refém, como no caso da OPEP.

NÃO É ACONSELHAMENTO DE INVESTIMENTO