Casap Arrecada Recorde de US$ 25 Milhões para Combater Fraude de Pagamento de Primeira Parte usando IA
A Epidemia Silenciosa: Startup de IA Garante US$ 25 Milhões Recordes para Combater o 'Crime Perfeito' da Fraude de Primeira Parte
SAN FRANCISCO — A Casap, uma startup de inteligência artificial focada na resolução de disputas de pagamento, garantiu um financiamento Série A de US$ 25 milhões liderado pela Emergence Capital, com participação da Lightspeed Venture Partners, Primary Venture Partners, SoFi e outros. O investimento eleva o financiamento total da empresa para US$ 33,5 milhões — estabelecendo um novo recorde para investimento de capital de risco na categoria de disputas de pagamento.
"Estamos essencialmente construindo um sistema de detecção de fraude para o crime perfeito", explicou um executivo próximo à empresa. "Quando consumidores legítimos contestam intencionalmente cobranças válidas para manter produtos sem pagar, isso cria uma forma de roubo quase indetectável que os sistemas tradicionais não conseguem identificar."
A Economia Sombria da "Fraude Amigável"
A fraude de primeira parte — às vezes eufemisticamente chamada de "fraude amigável" — agora é responsável por impressionantes 30-50% do total de perdas por fraude em instituições financeiras. Ao contrário dos sofisticados esquemas de hacking que dominam as manchetes, este vetor de fraude envolve consumidores comuns que alegam falsamente nunca terem recebido pacotes ou serviços que de fato receberam.
Os números são alarmantes. As perdas dos consumidores para todas as formas de fraude subiram para US$ 12,5 bilhões em 2024 — um aumento de 25% em relação ao ano anterior, segundo dados da Comissão Federal de Comércio dos EUA (FTC). Enquanto isso, a LexisNexis relata que a fraude de primeira parte aumentou para 36% de todos os golpes em 2024, mais que dobrando ano a ano.
"É a tempestade perfeita de pressão econômica, facilidade de contestar cobranças online e consequências limitadas", observou um especialista em prevenção de fraudes que acompanha a tendência há mais de uma década. "Para as instituições financeiras, é uma morte por mil cortes."
Inteligência Artificial como Detetive Financeiro
A plataforma da Casap aborda o problema de forma diferente dos sistemas legados. Em vez de depender de regras rígidas ou revisões manuais, sua tecnologia emprega agentes de IA para analisar evidências, prever resultados de disputas e automatizar ações essenciais em todo o ciclo de vida da disputa — desde o recebimento inicial até o registro de chargebacks e a comunicação com o cliente.
A joia da coroa do sistema é uma pontuação de fraude proprietária que sinaliza proativamente consumidores e comerciantes suspeitos — funcionando essencialmente como o que os observadores do setor chamam de "FICO para fraude amigável".
Os resultados iniciais parecem promissores. A Chartway Federal Credit Union e a MidSouth Community Federal Credit Union — entre os primeiros clientes da Casap — relatam uma redução de mais de 51% nas perdas por fraude, retorno positivo sobre o investimento em semanas e a capacidade de lidar com volumes crescentes de casos sem necessidade de pessoal adicional.
Davi vs. Golias Financeiros
A arena de disputas de pagamento é dominada por gigantes estabelecidos. Bandeiras de cartão como a Visa operam o Visa Resolve Online, por meio do qual fluem mais de 80% dos casos de chargeback da Visa. A Mastercard utiliza o Ethoca Alerts, que fornece notificações de disputa em tempo real, reduzindo os chargebacks em 30-40%.
Enquanto isso, fornecedores de processamento principal como Fiserv e FIS oferecem sistemas integrados de gestão de disputas nos quais os bancos confiam há décadas.
"Os incumbentes têm enormes vantagens de distribuição e relacionamentos existentes", comentou um analista de tecnologia bancária. "Mas eles são construídos sobre uma infraestrutura legada que está cada vez mais inadequada para a era da IA. Essa é a oportunidade que a Casap está explorando."
O Custo Humano por Trás dos Números
Para as instituições financeiras, as consequências da fraude de primeira parte se estendem além dos balanços. Funcionários de cooperativas de crédito descrevem departamentos de fraude sobrecarregados, afogados em revisões manuais, enquanto correm contra prazos regulatórios como a janela de 90 dias para contestação da Regulamentação E.
"Antes de implementar sistemas baseados em IA, tínhamos equipes trabalhando noites e fins de semana apenas para dar conta do volume de disputas", revelou um líder de operações em uma cooperativa de crédito de médio porte. "O custo emocional para a equipe era imenso, especialmente sabendo que muitas disputas eram provavelmente fraudulentas, mas impossíveis de provar."
Do lado do consumidor, disputas legítimas enfrentam tempos de resolução mais longos, à medida que os sistemas cedem sob o peso de reivindicações fraudulentas — criando um ciclo vicioso que erode a confiança nas instituições financeiras.
Construindo um Fosso de Dados em Águas Contestadas
Apesar de uma tração inicial promissora, a Casap enfrenta ventos contrários significativos. A integração com sistemas bancários legados continua complexa e demorada. Provedores incumbentes poderiam acelerar suas próprias melhorias de IA ou empacotar recursos semelhantes a um custo marginal.
Talvez o mais crítico seja que as instituições financeiras exigem IA explicável para satisfazer reguladores e equipes de auditoria — equilibrar a sofisticação do modelo com a transparência continua sendo um desafio delicado.
"O principal diferencial será os dados", observou um capitalista de risco de fintech não envolvido na rodada de financiamento. "Quem construir o maior conjunto de dados de resultados de disputas e padrões de fraude criará um fosso intransponível. Essa é a corrida que está acontecendo agora."
Além das Disputas: A Revolução Bancária de IA Mais Ampla
As ambições da Casap se estendem além da resolução de disputas. O novo financiamento apoiará a expansão de suas capacidades de tomada de decisão por IA, contratações e o desenvolvimento de casos de uso mais amplos para eliminar o atrito em todo o ciclo de vida dos pagamentos.
"Estamos vendo clientes pedirem para 'Casap' (usar a solução da Casap para) fluxos de trabalho pós-transação adicionais", observou uma fonte familiarizada com o roteiro da empresa. "Isso sugere o potencial para uma estratégia de plataforma muito maior além do foco inicial em disputas."
Perspectivas de Investimento: Risco e Recompensa na Infraestrutura Fintech
Para investidores de olho no espaço de resolução de disputas de pagamento, a Casap representa tanto uma oportunidade quanto uma incerteza. O mercado global de detecção e prevenção de fraudes está projetado para crescer de aproximadamente US$ 32 bilhões em 2025 para entre US$ 65,7 bilhões e US$ 246,16 bilhões até 2030-2032, dependendo de quais estimativas de empresas de pesquisa de mercado você confia.
Analistas sugerem que soluções de IA especializadas, direcionadas a fluxos de trabalho financeiros específicos, poderiam alcançar avaliações premium em comparação com softwares corporativos de propósito geral, particularmente se demonstrarem métricas claras de retorno sobre o investimento, como os estudos de caso iniciais da Casap.
No entanto, profissionais de investimento alertam que o entusiasmo inicial deve ser moderado por questões sobre custos de aquisição de clientes, ciclos de vendas e dinâmicas competitivas. A Casap deve acumular rapidamente dados de disputa para treinar e aprimorar continuamente seus modelos de IA antes que os incumbentes possam replicar sua abordagem.
Empreendimentos de tecnologia financeira focados na automação de back-office geralmente exigem capital significativo para atingir escala — e com US$ 33,5 milhões levantados até o momento, a Casap provavelmente precisará de rodadas de financiamento adicionais para realizar plenamente sua visão.
Como sempre, o desempenho passado não garante resultados futuros, e os investidores devem consultar consultores financeiros para obter orientação personalizada antes de buscar investimentos em empresas privadas ou em ações públicas adjacentes no setor de prevenção de fraudes.